中小型株の注目銘柄(1)
以下の銘柄は、特定のニッチ市場でのリーダーシップ、強固なビジネスモデル、そして現在の経済環境における優位性を兼ね備えています。いずれも予想EPS成長率が市場平均を大きく上回っており、ポートフォリオの成長性向上に貢献する可能性があります。
Betterware de Mexico (BWMX)
メキシコを拠点とする直接販売企業。中南米市場の拡大と効率的な販売網の構築により、強固な利益成長(予想EPS成長率44%増)を維持しています。為替の安定化も追い風となっています。
Limbach Holdings (LMB)
病院、大学、データセンターなどの複雑な電気・機械設備インフラを提供する専門企業。公共投資の拡大と老朽化インフラの更新需要により、受注残高が過去最高水準に達しています。
Alight (ALIT)
人事・給与サービスのアウトソーシング企業。債務削減とオペレーションマージンの改善が進むターンアラウンド銘柄です。配当利回り5.6%という高水準の株主還元も魅力となっています。
OBBA受益銘柄への注目
非テック株
One Big Beautiful Bill Act(OBBA)は、米国の経済政策において画期的な転換点となる法案です。法人税率の恒久化、設備投資の100%即時償却制度の復活、そして国防・エネルギー政策の大幅な転換により、製造業、エネルギー、金融セクターの大型株が構造的な再評価局面に入っています。
これらの政策変更は単なる一時的な景気刺激策ではなく、産業基盤の再構築を目指す長期的な戦略の一環です。特に、過去数十年にわたって進行してきたオフショアリングの流れを反転させ、国内製造業の競争力を回復させることを目的としています。
税制優遇
法人税率21%の恒久化と100%ボーナス減価償却により、資本集約型企業の実効税負担が大幅に軽減されます。
設備投資
即時償却制度の復活により、製造設備や建設機械への投資ROIが劇的に改善し、企業の投資意欲が高まっています。
セクター再評価
これらの政策変更は、非テック・セクターの構造的な成長を支える基盤となり、長期的なバリュエーション修正を促しています。
エネルギー・国防・素材セクター
OBBAは、エネルギー自給、国防産業基盤の強化、そして国内素材産業の復興という三つの戦略的目標を掲げています。これらのセクターは、地政学的な緊張の高まりと供給チェーンの再構築という二つのメガトレンドの恩恵を受けています。
General Dynamics (GD)
OBBAによる国防産業基盤への大規模投資(総額1,500億ドル規模)の主要な受益者です。艦船建造、戦闘車両、サイバーセキュリティの各事業部門で受注が急増しています。
Exxon Mobil (XOM)
オイル・ガス生産者への強力な補助金と掘削権の大幅な開放が追い風となっています。エネルギー自給政策により、長期的な価格安定性と生産量拡大の両立が可能になっています。
Nucor (NUE)
国内製造業の回帰に伴い、建設用および産業用鉄鋼の需要が構造的に拡大しています。電炉技術のリーダーとして、環境規制にも対応した競争力の高い生産体制を確立しています。
セクター共通の追い風
レショアリング(国内回帰)とインフラ投資の拡大が、これらの伝統的産業に新たな成長機会をもたらしています。過去20年間、グローバル化の波に押されてきたこれらのセクターが、今や政策的な支援を受けて復活を遂げています。
特に注目すべきは、これらの企業が単なる景気循環の恩恵ではなく、構造的な需要シフトの受益者となっている点です。
その他の注目非テック株
非テクノロジーセクターの中でも、以下の銘柄は特定の成長ドライバーと防御的特性のバランスが優れており、ポートフォリオの安定性と成長性の両方に貢献する可能性があります。
Owens Corning (OC)
住宅用屋根材、断熱材のリーディングカンパニー。インフラ投資法案による商業建築需要と、住宅補修サイクルの回復という二つの成長軸を持っています。エネルギー効率規制の強化も追い風です。
Allstate (ALL)
債券利回りの安定化とリスク管理プロセスへの適応により、JPMorganをはじめとする大手投資銀行が「最良のアイデア」リストに選出しています。保険料率の適正化も進んでいます。
Eaton (ETN)
AIインフラや送電網の近代化に向けた電気・制御システムの需要が構造的に増加しています。電気自動車充電インフラ、データセンター電力管理など、成長分野での強固なポジションを確立しています。
Abbott Laboratories (ABT)
診断機器や医療機器部門が堅調な成長を続けています。ヘルスケアセクター内でのディフェンシブな選択肢として、市場の変動性が高まる局面での安定性を提供します。